证券市场利率对证券价格有什么影响

1. 证券市场利率对证券价格有什么影响

利率从两方面影响证券价格：一是改变资金流向，当市场利率提高时，会吸引一部分资金流向银行储蓄、商业杜撰等其他金融资产，减少对证券的需求，使证券价格下降；当市场利率下降时，一部分资金流回证券市场，增加对证券的需求，刺激证券价格上涨。二是影响公司的盈利，利率提高，公司融资成本提高，在其他条件不变的情况下净盈利下降，股息减少，股票价格下降；利率下降，融资成本下降，净盈利和股息相应增加，股票价格上涨。利率风险对不同证券的影响是不相同的。首先，利率风险是固定收益证券，特别是债券的主要风险；其次，利率是政府债券的主要风险；再次，利率风险对长期债券的影响大于短期债券；最后，普通股票和优先股票也受利率风险影响，优先股票因其股息率固定受利率风险影响较大。
一；证券是多种经济权益凭证的统称，也指专门的种类产品，是用来证明券票持有人享有的某种特定权益的法律凭证，主要包括资本证券、货币证券和商品证券等。
二；狭义上的证券主要指的是证券市场中的证券产品，其中包括产权市场产品、债权市场产品、衍生市场产品、期权、利率期货等。
证券的活力就在于证券的流通性。传统的民事权利始终面临转让上的诸多障碍，就民事财产权利而言，由于并不涉及人格及身份，其转让在性质上并无不可，但其转让是个复杂的民事行为。
三；比如由于“债权相对性”的民事规则，债权作为财产的表现形式是可转让的，但债权人转让债权须通知债务人，这种涉及三方利益的转让行为受制于法律规范的调整，并不方便快捷。但一旦民事权利证券化，财产权利分成品质相同的若干相等份额，造就出一种“规格一律的商品”，那么这种财产转让不再局限于转让方和受让方之间按照协议转让，而是在更广的范围内，以更高的频率进行转让，甚至通过公开市场进行交易，从而形成了高度发达的财产转让制度。证券可多次转让构成了流通，通过变现为货币还可实现其规避风险的功能。证券的流通性是证券制度顺利发展的基础。
四；证券的风险性，表现为由于证券市场的变化或发行人的原因，使投资者不能获得预期收入，甚至发生损失的可能性。证券投资的风险和收益是相联系的。在实际的市场中，任何证券投资活动都存在着风险，完全回避风险的投资是不存在的。

2. 利息率的变化对证券市场有哪些影响？

利率变化是所有固定收益证券价格变动的主要因素。一般而言，证券的价格与利率成反向变化，即利率上升(下降)时，证券的价格会下降(上升)。如果投资者将证券持有至到期日，那么证券到期前价格的变化不会对投资者产生影响;但是如果投资者在到期之日前出售证券，那么利率的上升就会导致资本利得的损失。一般而言，在其他条件相同的情况下，证券的息票利率越高，其价格对利率的变化就越敏感;或证券的到期期限越长，其价格相对于利率的变化就越敏感;或利率水平越低，证券的价格相对于利率的变化就越敏感。
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3. 利率下调的影响

银行利率下调的影响：
 
 一、对银行的影响：随着央行推进利率市场化改革，存款利率上浮上限扩大至基准利率的1.5倍，银行等金融机构能更灵活地对存款利率定价，加之金融创新迭出和金融加速“脱媒”，使得银行负债成本存在相对刚性，尤其是央行本次还同时放开一年期以上 定期存款 的利率浮动上限。
 
 降息周期启动，银行 理财 产品 收益 率将面临长期下滑趋势，投资者在选择理财产品时，宜购买中长期产品，趁早锁定当前的高收益。缓解银行间同业拆借利率的上行压力，并有助于降低银行间同业拆借利率的波动性。
 
 二、对股市的影响：降息将对A股、债市等带来利好，带来更多的资金流动，股市有望迎来投资的春天。
 
 降息直接利好高负债率行业，比如地产、基建、有色、煤炭、证券等行业。但银行业能否享受降息利好还有待观察。降息会进一步引发人民币的贬值预期，所以对于需要进口原材料较多的企业来说是利空，譬如造纸行业等。但是，人民币贬值利于出口，所以对于出口产品特别是中高端产品的企业来说，是利好消息。另外，一方面降息，另一方面政府增加基础建设投资，未来基础建设相关板块值得继续关注。
 
 三、对 楼市 的影响：公积金 贷款 或商业房产的贷款、还款利率是跟央行的基准利率挂钩的，因此，此番基准利率的降低对于一些想要买房的个人和家庭来说，房贷压力变小了。
 
 四、对经济的影响：降息，意味着利息可能减少，使银行的存款流转到消费和投资方面。银行放松了贷款要求，民众贷款更加容易，贷款的成本也降低了。获得了财务支持，会使得更多具有能力的人，更愿意去创业、去做投资来获得更多的经济收入。

4. 利率下调对债券有什么影响

　　利率是影响债券价格的最主要的因素之一

　　因为国债的价格本身就是利率变动的另一种反映形式,而且由于债券 价格的形成与变动更多的是基于对远期利率的预期,所以,债券的期权性质决定债券市场是接受利率政策调整影响最快也是最 直接的市场,也是传导利率政策调整信号最主要渠道之一,更是发现利率的主要机制。

　　利率调整对各类债券价格的影响是有差别的
　　
　　1、国债与非国债的区别。

　　在利率市场化的环境中,作为无风险资产的国债,其发行拍卖利率与二级市场收益率是整 个利率体系的基准,也是其它金融资产定价的参照。所以,对利率政策调整的市场反应首先是从国债市场开始的,然后向更广 泛的金融市场层面以及实体经济领域传导和扩散,也正因如此,国债市场的表现同货币当局的利率政策调整意图是一致的。只 不过,国债收益率会随着新利率预期的形成可能有所改变,比如,利率下调政策公布后,新的利率预期在一段时间后下调,那 么,国债收益率会继续下降,但当新利率预期是上升预期时,国债收益率会随之上升。但是,在利率仍受管制的环境中,上述 情形就不一定会完全出现。
　　
　　但对不同期限国债收益率的影响仍是有差异的。一般地说,长期国债对利率的敏感性比短期国债要大些,利率调整和 市场利率预期变动会使长期国债价格的波动幅度更大些。但需注意的是,这一结论也并非是绝对的,因为这还要看货币当局对 未来经济增长形势的判断及相应的公开市场业务操作。从一般意义上讲,当利率下调政策公布后,为了增强这一政策的应有效 果,刺激货币供给量的增加,中央银行在公开市场上会买进国债放出基础货币。由于央行公开市场业务操作并非是盈利性而是 重在基础货币的吞吐,因而其每次的国债购买都是要高于平均市价而且数量巨大,这无疑在提升国债价格,进而使国债收益率 进一步下降。
　　
　　2、固定利率债券与浮动利率债券定价机制的区别。

　　由于我国债券市场的落后尤其是债券品种的缺乏,现有债券基本 属于具有简单现金流量、可直接估价的"平淡无奇"的债券,但人们平常对债券价格分析却忽视了固定利率和浮动利率债券的 区别。特别是,我国国债的发行定价仍不以银行储蓄利率作为参照基准,国债收益率并未成为金融市场上的定价基准,所以, 央行对银行储蓄利率的调整不仅直接影响着固定利率国债的发行定价和二级市场收益率,而且,由于已发行上市的浮动利率国 债也是在银行储蓄利率基础上加计一定利差定价的,致使人民银行的利率调整对浮动利率国债的影响也是直接的。但不同于固 定利率国债的是,已发行浮动利率国债随利率的下调而使其票面价值下降,但如果市场在利率政策调整后形成的新利率预期是 上升预期,那么,浮动利率国债的票面预期价值也是上升的,由此,对长期浮动利率国债进行分析时,应更主要注重远期利率 水平的影响。
　　
　　但是,不管利率调整政策公布后所逐步形成的新利率预期是什么,利率下调之后,对某段时期内固定利率国债二级市 场交易价格是上升性的影响,这是因为相对下调后的利率水平,固定利率国债的票面价值相对提高了,至于这种上升性价格影 响何时终止和转变,则主要看下次利率调整的情况。

5. 利率调整对股市的影响，就看这两点

      在股票投资中，影响股票的因素非常多，例如公司的营业收入、行业政策、公司的行业地位、当前的产品的供需情况等等，但是在不可否认，利率调整对股市的影响至关重要，利率具体是如何影响股市走势的呢，就看这两点。
1、利率上升      当市场的利率上市时，它会通过两个方面影响股市的走势。      一方面，利率上升，企业的融资成本增加，财务费用的开支也会同步增加，导致企业扩张的意愿下降，在原有的营业收入维持不变的情况下，费用的增加会导致净利润的下降，公司的市值也会同步下降。      另一方面，当利率上升时，以债券为代表的固定预期收益理财产品的吸引力对投资者显著增加，原先投资股票市场的资金会逐渐转向到固定预期收益理财，导致市场的成交量不足，股市的上涨动能不足，有可能导致股市大盘回调。2、利率下降      实际上，利率下降也是通过减少企业的融资成本和增加市场的货币资金投向，来进一步影响股市大盘的具体走势。      利率下降，企业融资成本下降，净利润上升，企业的市值上涨。      利率下降，投资固定预期收益的资金减少，投资股票市场的资金增加，导致市场的整体成交量上涨，为大盘上涨注入新鲜活力。      因此，利率最终是通过影响企业融资成本和市场资金数量两方面影响股市。      (本资料仅供参考，不构成投资建议，投资时应审慎评估)

6. 银行利率下调的影响

银行利率下调的影响：

一、对银行的影响：

随着央行推进利率市场化改革，存款利率上浮上限扩大至基准利率的1.5倍，银行等金融机构能更灵活地对存款利率定价，加之金融创新迭出和金融加速“脱媒”，使得银行负债成本存在相对刚性，尤其是央行本次还同时放开一年期以上定期存款的利率浮动上限。因此，央行对称降息对银行盈利存在负面影响，估计减少银行业净利润率1%～2%。
降息周期启动，银行理财产品收益率将面临长期下滑趋势，投资者在选择理财产品时，宜购买中长期产品，趁早锁定当前的高收益。缓解银行间同业拆借利率的上行压力，并有助于降低银行间同业拆借利率的波动性。


二、对股市的影响：
降息将对A股、债市等带来利好，带来更多的资金流动，股市有望迎来投资的春天。
降息直接利好高负债率行业，比如地产、基建、有色、煤炭、证券等行业。但银行业能否享受降息利好还有待观察。降息会进一步引发人民币的贬值预期，所以对于需要进口原材料较多的企业来说是利空，譬如造纸行业等。但是，人民币贬值利于出口，所以对于出口产品特别是中高端产品的企业来说，是利好消息。另外，一方面降息，另一方面政府增加基础建设投资，未来基础建设相关板块值得继续关注。

三、对楼市的影响：
公积金贷款或商业房产的贷款、还款利率是跟央行的基准利率挂钩的，因此，此番基准利率的降低对于一些想要买房的个人和家庭来说，房贷压力变小了。


四、对经济的影响：
降息，意味着利息可能减少，使银行的存款流转到消费和投资方面。
银行放松了贷款要求，民众贷款更加容易，贷款的成本也降低了。获得了财务支持，会使得更多具有能力的人，更愿意去创业、去做投资来获得更多的经济收入。

7. 提高利率对股市的影响

利率变动对股市的影响
对股票市场及股票价格产生影响的种种因素中最敏锐者莫过于金融因素。在金融因素中，利率水准的变动对股市行情的影响又最为直接和迅速。一般来说，利率下降时，股票的价格就上涨；利率上升时，股票的价格就会下跌。因此，利率的高低以及利率同股票市场的关系，也成为股票投资者据以买进和卖出股票的重要依据。
为什么利率的升降与股价的变化呈上述反向运动的关系呢？
主要有三个原因：
1．利率的上升，不仅会增加公司的借款成本，而且还会使公司难以获得必需的资金，这样，公司就不得不削减生产规模，而生产规模的缩小又势必会减少公司的未来利润。因此，股票价格就会下降。反之，股票价格就会上涨。
2．利率上升时，投资者据以评估股票价值所在的折现率也会上升，股票价值因此会下降，从而，也会使股票价格相应下降；反之，利率下降时，股票价格就会上升。
3．利率上升时，一部分资金从投向股市转向到银行储蓄和购买债券，从而会减少市场上的股票需求，使股票价格出现下跌。反之，利率下降时，储蓄的获利能力降低，一部分资金就可能回到股市中来，从而扩大对股票的需求，使股票价格上涨。
上述利率与股价运动呈反向变化是一般情况，我们也不能将此绝对化。在股市发展的历史上，也有一些相对特殊的情形。当形势看好时，股票行情暴涨的时候，利率的调整对股价的控制作用就不会很大。同样，当股市处于暴跌的时候，即使出现利率下降的调整政策，也可能会使股价回升乏力。美国在1978年就曾出现过利率和股票价格同时上升的情形。当时出现这种异常现象主要有两个原因：一是许多金融机构对美国政府当时维持美元在世界上的地位和控制通货膨胀的能力没有信心；二是当时股票价格已经下降到极低点，远远偏离了股票的实际价格，从而时大量的外国资金流向了美国股市，引起了股票价格上涨。在香港，1981年也曾出现过同样的情形。当然，这种利率和股票价格同时上升和同时回落的现象至今为止也还是比较少见的。
既然利率与股价运动呈反向变化是一种一般情形，那么投资者就应该密切关注利率的升降，并对利率的走向进行必要的预测，以便在利率变动之前，抢先一步就对股票买卖进行决策。
对利率的升降走向进行预测，在我国应侧重注意以下几个因素的变化情况：
1．贷款利率的变化情况。由于贷款的资金是由银行存款来供应的，因此，根据贷款利率的下调可以推测出存款利率必将出现下降。
2．市场的景气动向。如果市场过旺，物价上涨，国家就有可能采取措施来提高利率水准，以吸引居民存款的方式来减轻市场压力。相反的，如果市场疲软，国家就有可能以降低利率水准的方法来推动市场。
3．资金市场的银根松紧状况和国际金融市场的利率水准。国际金融市场的利率水准往往也能影响到国内利率水准的升降和股市行情的涨跌。在一个开放的市场体系中是没有国界的，如果海外利率水准低，一方面对国内的利率水准产生影响，另一方面，也会引致海外资金进入国内股市，拉动股票价格上扬。反之，如果海外的利率水准上升，则会发生与上述相反的情形。

8. 利率上涨对债券的影响

价值决定价格，市场利率降低，意味着新发债券的利率也会降低。债券的代偿期限，从债券发行日或交易日至债券到期日止，市场收益率或成市场利率，应该是与该种债券风险相同的其他金融资产的市场利率。债券的交易价格与市场利率呈反方向变动，若市场利率上升，债券价格下降，价值决定价格，债券的价值就是债券的票面利率（以及本金）。扩展资料：债券价值的其他影响因素：1、债券价值与折现率，债券价值与折现率反向变动。2、债券价值与到期时间，不同的债券，情况有所不同。利息连续支付债券(或付息期无限小的债券)，当折现率一直保持至到期日不变时，随着到期日的接近，债券价值向面值回归。溢价发行的债券，随着到期日的接近，价值逐渐下降，折价发行的债券，随着到期日的接近，价值逐渐上升，平价发行的债券，随着到期日的接近，价值不变。市场利率(marketinterestrate/marketrate)是市场资金借贷成本的真实反映，而能够及时反映短期市场利率的指标有银行间同业拆借利率、国债回购利率等。新发行的债券利率一般也是按照当时的市场基准利率来设计的。一般来说，市场利率上升会引起债券。对利率的升降走向进行预测，在中国应侧重注意以下几个因素的变化情况：1．贷款利率的变化情况。由于贷款的资金是由银行存款来供应的，因此，根据贷款利率的下调可以推测出存款利率必将出现下降。2．市场的景气动向。如果市场过旺，物价上涨，国家就有可能采取措施来提高利率水准，以吸引居民存款的方式来减轻市场压力。相反的，如果市场疲软，国家就有可能以降低利率水准的方法来推动市场。3．资金市场的银根松紧状况和国际金融市场的利率水准。国际金融市场的利率水准往往也能影响到国内利率水准的升降和股市行情的涨跌。在一个开放的市场体系中是没有国界的，如果海外利率水准低，一方面对国内的利率水准产生影响，另一方面，也会引致海外资金进入国内股市，拉动股票价格上扬。反之，如果海外的利率水准上升，则会发生与上述相反的情形。